（株）ショーワ
０５年３月期
□
□
2005年
4月22日
決算説明会
取締役社長
松島
正秀
常務取締役
楠山
道祥
総
括
説
明
０
５
年３
月期
連結決算概要
為
替
ドル
ユーロ
１１６円
１３２円
△ ８円
２円
△ ６．7％
２．１％ ０４年３月期
前期
前期比
増減率
売上高
営業利益 １４８．４ １８．４ １２．４％
経常利益 １５２．１ １８．1 １１．９％
当期純利益 ７５．８ １６．２ ２１．４％
１株当たり 当期純利益
101円09銭 19円87銭
増減額
１９．７％ (億円)
２，１９５．４ １４０．２ ６．４％
１３４円 ０５年３月期
当期
１６６．８
１７０．２
９２．０
120円96銭 ２，３３５．６
０
６
年３
月期
連結業績予想
０５年３月期 当期
前期比
増減率
２，３３５．６ ５４．４ ２．３％
１６６．８ ９．２
経常利益 １７０．２ ９．８ ５．８％
当期純利益 ９２．０ ８．０ ８．７％
１株当たり 当期純利益
120円96銭 10円67銭 ８．８％
増減額
５．５％
為
替
ドル
ユーロ
１０８円
１３４円
△ ３円
△ １４円
△ ３．０％
△ １０．７％ (億円)
売上高
営業利益
０６年３月期 来期
１７６．０
１８０．０
１００．０
131円63銭 ２，３９０．０
対前年同期比増配額 １円 ０４年３月期
前期
前期比
増減率
１，１９９．４ １４４．１ １２．０％
６５．８ １４．６ ２２．２％
７８．１ １７．２ ２２．０％
４６．７ １８．０ ３８．７％ 増減額
０
５
年３
月期 単独決算概要
中間
２円
年間
３円 期末
１株当たり配当金 ７円 ８円 １５円
(億円)
経常利益
当期純利益 売上高
営業利益
０５年３月期 当期
８０．４
９５．３
０
６
年３
月期
単独業績予想
０５年３月期 当期
前期比
増減率
１，３４３．５ ５６．５ ４．２％
８０．４
経常利益 ９５．３ ４．９％
当期純利益 ６４．７ ３．６％
６．６ 増減額
８．２％
４．７
２．３
中間 期末 年間
８円 ９円 １７円
06/ 3 １株当たり配当金
７円 ８円 １５円
05/ 3 １株当たり配当金
(億円)
売上高
営業利益
０６年３月期 来期
８７．０
１００．０
０
５
年３
月期
連結
１
連結の範囲について（
前期末比）
連結 子会社
持分法 適用会社
０５年３月期 当期
３ １２
社
社
計
１５
社
０４年３月期 当期
３ １２
社
社
１５
社
増減
＋０ ＋０
社
社
＋０
売上高
０４年３月期 前期
０５年３月期 当期
増減率
８４５．６ １０．１％
１，３４９．８ １，４０４．６ ４．１％
２，１９５．４ ２，３３５．６ ６．４％
６１．５％ ６０．１％ △ １．４Ｐ ９３１．０
(億円)
計
海外比率 国 内
海 外
（注）海外販売目的の商社売上は、国内売上から海外売上に振替えています。
売上高、
為替換算影響
表 示： ６．４％ 増収
８円の円高（△ ６．７％）
２円の円安（＋ ２．１％） US $1=116円
E UR 1=132円
US $1=108円
E UR 1=134円
２
，
１
９
５
．
４
（２，３９２．６）
換算差（△ ５７．０）
２
，
３
３
５
．
６
９．０％
前 期 当 期
（実 質： ９．０％ ）
（
億円）
売上高内訳（
全体）
製品別
当 期 前 期
(+ 5.4%) (△ 4.9%) (+ 6.4%)
そ
の
他
二輪車用
(+ 9.7%)
自
動
車
用
部
品
億円
仕向地別
当 期 前 期
(△ 4.3%) (+20.6%)
(+10.1%) (+29.2%) (△ 0.9%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
億円 対前期比
2,195.4
四輪車用
2,195.4
2,335.6
2,335.6
(+ 6.4%)０
５
年３
月期
連結
４
56.4 1,512.4 626.6 53.6 1,594.3 687.7 845.6 256.1 196.6 814.1 83.0 931.0 331.0 194.7 778.8 100.1
(+ 9.7%)
(+10.0%) (+ 2.7%)
駆動
Ｓ／Ａ
二輪車用部品販売状況
687.7
当 期
前 期 前 期 当 期
(+12.1%) (+ 9.7%)
(+16.3%)
(+10.0%) (△ 17.7%) (+18.9%)
南米
北米
欧州
日本 アジア
687.7
※ Ｓ／Ａ＝ショックアブソーバ
626.6
626.6
０
５
年３
月期
連結
５
20.7
605.9
220.9 168.1 73.7 94.6 69.3 21.3
666.4
243.1 195.5 60.7 106.0 82.4
製品別
億円仕向地別
億円(△ 5.1%) (+ 5.4%)
(+ 1.2%) (+11.7%) (+14.6%) 他
駆動
Ｓ／Ａ Ｐ／Ｓ
四輪車用部品販売状況
1,594.3
当 期
前 期 前 期 当 期
（+ 8.8%) (+32.7%）
(+ 5.4%)
(+11.0%） (+56.8%)
(△ 6.4%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
1,594.3
※ Ｓ／Ａ＝ショックアブソーバ、Ｐ／Ｓ＝パワーステアリング
1,512.3
1,512.3
０
５
年３
月期
連結
６
製品別
億円
仕向地別
億円
581.4 84.3 122.2 711.0 518.5 536.9 183.8 273.1
ＥＰＳ
645.6 132.1 133.0 665.9 17.7 525.0 599.5 210.6 259.2
200.5 (+35.5%)
対前期比 対前期比
148.0
(+44.7%) (△ 4.9%)
(△ 14.3%) 他
ボート
その他の販売状況（
ボート
用部品・
設備等）
53.6
当 期
前 期 前 期 当 期
56.4
(+85.2%) (―) (△ 4.9%)
(△ 2.0%) (△ 9.9%) （△ 18.8%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
53.6
56.4
０
５
年３
月期
連結
７
製品別
億円
仕向地別
億円
9.1
47.3
43.3 3.7 0.6 8.5 0.3
13.1
40.5 42.4
3.3 1.0 6.9
対前期比 対前期比
利益概要
０４年３月期 前期
増減率
１２．４％
１１．９％
７５．８ ２１．４％
(億円)
当期純利益 営業利益
経常利益
０
５
年３
月期
連結
８
０５年３月期 当期
９２．０ １５２．１
１４８．４
１７０．２ １６６．８
１株当たり 当期純利益
０
５
年３
月期
連結
９
0 50 100 150 200 250営業利益増減要因
前 期 当 期
7.1% 6.8%
０４年３月期 ０５年３月期
労 務 費 増
為 替 影 響 売
上 変 動
構 成 変 化
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果 原
材 料 ア ッ プ
148.4
44.9
166.8
△
10.0
△
14.1
△
6.1
△
7.7
△
5.2
20.0
△
12.4
品 質 改 善
退 職 給 付 そ
の 他 研
究 費 増
販売費及び一般管理費
０４年３月期 前期
０５年３月期 当期
増 減
２１１．３ ２１３．８ ２．５ (億円)
主な増減要因
販売費及び一般管理費
為替換算による減少 研究開発費の増加
外形標準課税(事業税)の表示区分変更 海外生産支援費用の減少
その他
０
５
年３
月期
連結
１
０
△ ３．４ ６．1
特別損益
０４年３月期 前期
０５年３月期 当期
増 減
△ １１．７ △ ７．５ ４．２ (億円)
主な増減要因 特別損益
製品保証引当金繰入(前期) 過年度たな卸資産修正損 固定資産売廃却損益の増減
０
５
年３
月期
連結
１
１
０
５
年３
月期
税 金
連結
１
２
０４年３月期 前期
０５年３月期 当期
１４０．４ １６２．７
(億円)
税引前利益
５０．８ ５２．７ 税 額
３６．２ ３２．４ 税 率（％）
事業税の販管費算入（資本割、付加価値割）
各国税務上の差異
△ ５．４
３６．２ ３５．７ 調整後の税率（％）
△ １．８ △ ３．６
５０．８ ５８．１ 調整後の税額
計 差異
分析
特別損益
固定資産売廃却損益
製品保証引当金繰入額
過年度たな卸資産修正損
経常利益
△ ２．７
△ ９．０
−
△ ２．２
−
△ ５．３
１５２．１ １７０．２
７５．８ ９２．０ 当期純利益
５０．８ ５２．７ 現状の税額
１３．８ １８．０ 少数株主利益
税引前利益に対する税額の変化について（推計）
現
ユーロ
１０７ △ ３
貸借対照表
円 円
０４年３月期 前期末
０５年３月期 当期末
増 減
１，２０５．３ １，３３１．７ １２６．４ (億円)
為替影響額 実質増減額
△ ６．５ １３２．９
１３４ ８
レート差 Ｂ／Ｓ為替レート
１０４ ＵＳドル
円
０
５
年３
月期
連結
１
３
資産合計
貸借対照表
０４年３月期 前期末
０５年３月期 当期末
増 減
３３２．９ ３５０．６ １７．７ (億円)
主な増減要因
８９．０ ９６．９ ７．９ 主な増減要因
投資有価証券
株式評価差額 持分法による増加 受取手形及び売掛金
０
５
年３
月期
連結
１
４
各会社増加
（ｼ ｮｰ ﾜ 9.6 ・インドネシア 6.9 ・中国広州 5.1） 為替影響
１９．３
△ １．６
６．８ １．１ たな卸資産
主な増減要因
１６０．４ 各会社増加
（ｼ ｮｰ ﾜ 5.7 ・インドネシア 5.1 ・中国広州 6.1） 為替影響
１９．６ ２０．３
貸借対照表
負債の部
０４年３月期 前期末
０５年３月期 当期末
増 減
４８９．０ ３４．３
(億円)
負債合計
０
５
年３
月期
連結
１
５
主な増減要因 ０．４
△ ９．２
８．９ ４１．０ ４１．１ ０．１ 長・短借入金
為替換算による増加
長・短借入金の返済
（ショーワ △ ３．２ イギリス △ ３．４他） 短期借入金の調達(中国)
５２３．３
主な増減要因
２２．５
２５０．５ ２７３．０ ２２．５ 支払手形及び買掛金
各社増減
（ショーワ ２４．８ 中国広州 ４．５ アメリカ ４．３
貸借対照表
０４年３月期 前期末
０５年３月期 当期末
増 減
６５３．９ ７３５．３ ８１．４ (億円)
主な増減要因 株主資本
９２．０ ４．１ △ ４．７ △ ９．９ △ ０．１
５４．３％ ５５．２％ ０．９Ｐ 株主資本比率
当期純利益
有価証券評価差額金の増加 為替換算調整勘定の減少 利益処分による減少
自己株式他
ショーワ 19.3 インドネシア 5.7 中国 4.0
カナダ 3.1
設備投資及び減価償却費
０４年３月期 前期
０５年３月期 当期
増 減
５３．９ ８７．６ ３３．７ (億円)
設備投資の 主な増減要因
設備投資
６５．３ ６１．１ △ ４．２ 減価償却費
キャ
ッ
シュ
フ
ロー
前期末 （04/3）
当期末 （05/3）
増加
税 引 前 当 期 純 利 益
減 価 償 却 費
そ の 他
営 業 Ｃ ／ Ｆ
投 資 Ｃ ／
Ｆ
フ リ ｜ Ｃ ／ Ｆ
財 務 Ｃ ／ Ｆ
換 算 調 整
227.7
162.7
62.0 △
65.3
159.4 △
82.0
77.4
△
15.8
△
3.8
285.5
+57.8
現 預 金 残 高
∼ ∼
200
400
300
0
現 預 金 残 高
０
５
年３
月期
連結
１
８
83.6
63.9
66.6
7.0
7.1
8.3
0
20
40
60
80
100
億円
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
％
営業利益
営業利益率
営業利益／利益率：
日本
売上高
１，００９
億円
( +
11. 6%
対前期比)
前 期 当 期
前々期
０
５
年３
月期
連結
１
９
04年3月期 05年3月期
03年3月期
％ ％
％
対前期比
対前期比
△ 4.1％
37.9
53.3 54.1
7.2
6.5
5.0
0 20 40 60 80 100 億円
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0
％
営業利益 営業利益率
営業利益／利益率：
北米
売上高
７６５
億円
( △
6. 2%
対前期比)
０
５
年３
月期
連結
２
０
前 期 当 期
前々期
04年3月期 05年3月期
03年3月期
％
％
％
対前期比 対前期比
4.4
2.9
- 0.8
- 1.4
1.6
2.3
- 40 - 20 0 20 40 億円
- 4.0 - 2.0 0.0 2.0 4.0 ％
営業利益 営業利益率
営業利益／利益率：
欧州
売上高
１８７
億円
( + 0. 9%
対前期比)
０
５
年３
月期
連結
２
１
前 期 当 期
前々期
04年3月期 05年3月期
03年3月期
％
％
％
対前期比 対前期比
48.6
35.1 38.6
18.5
12.1
13.0
0 20 40 60 80 100 億円
0.0 4.0 8.0 12.0 16.0 20.0 24.0 ％
営業利益 営業利益率
営業利益／利益率：
その他
売上高
３７５
億円
( + 29. 2%
対前期比)
０
５
年３
月期
連結
２
２
前 期 当 期
前々期
04年3月期 05年3月期
03年3月期
％
％
％
対前期比 対前期比
△ 9.0％
業績（
予想）
０５年３月期 当期
増減率
２，３３５．６ ２．３％
１６６．８
経常利益 １７０．２ ５．８％
当期純利益 ９２．０ ８．７％
レート差
５．５％
為
替
ドル
ユーロ
１０８円
１３４円
△ ３円
△ １４円
(億円)
売上高
営業利益
０６年３月期 来期
１７６．０
１８０．０
１００．０ ２，３９０．０
１２０円 １０５円
売上高、
為替換算影響（
予想）
表 示： ２．３％ 増収
３円の円高（△ ３．０％）
１４円の円高（△ １０．７％） US $1=108円
E UR 1=134円
US $1=105円
E UR 1=120円
２
，
３
３
５
．
６
２，４３８．８
換算差（△ ４８．８）
２
，
３
９
０
．
０
４．４％
当 期 来 期
（実 質： ４．４％ ）
（
億円）
(+ 0.4%) (+ 0.2%) (+ 2.3%)
そ
の
他
自
動
車
用
部
品
(+ 6.9%)
売上高内訳（
予想）
2,390.0
来期
当期 当期 来期
(△ 6.5%) (+23.7%) (+ 2.3%)
(+ 5.1%) (+ 9.8%) (△ 4.7%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
2,390.0
2,335.6
2,335.6
０
６
年３
月期
連結
２
５
二輪車用 四輪車用
製品別
億円
仕向地別
億円
53.6 1,594.3 687.7 53.7 1,601.4 734.9 931.0 331.0 194.7 778.8 100.1 978.3 363.6 182.0 742.3 123.8 200.5
ＥＰＳ
235.9 (+17.7%)
0
50
100
150
200
250
営業利益増減要因（
予想）
当
期
来
期
０５年３月期 ０６年３月期
０
６
年３
月期
連結
２
６
7.4% 7.1%
（億円）
労 務 費 増
為 替 影 響 売
上 変 動
構 成 変 化
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果
166.8
17.0
176.0
△
11.8
△
3.3
2.4
21.5
△
4.9
そ の 他 研
究 費 増 原
設備投資及び減価償却費（
予想）
０５年３月期 当期
増 減
８７．６ １１．０
(億円)
設備投資
７．６ 減価償却費
０
６
年３
月期
連結
２
７
０６年３月期 来期
９８．６
６８．７
アメリカ 14.4 カナダ △ 1.5 ショーワ △ 1.2
イギリス△ 1.0
設備投資の 主な増減要因
単独決算概要
対前期比増配額 １円
０４年３月期 前期
増減率
１，１９９．４ １２．０％
６５．８ ２２．２％
７８．１ ２２．０％
４６．７ ３８．７％
中間
２円
年間
３円 期末
１株当たり配当金 ７円 ８円 １５円
(億円)
売上高
営業利益
０５年３月期 当期
８０．４
９５．３
６４．７ １，３４３．５
０
５
年３
月期
単独
２
８
経常利益
０
５
年３
月期
単独
２
９
0
50
100
営業利益増減要因
5.5%
前 期 当 期
6.0%
65.8
17.8
（億円）
０４年３月期 ０５年３月期
労 務 費 増
為 替 影 響 そ
の 他
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果
退 職 給 付
80.4
△3.6
△5.5
9.6
9.9
0.1
原 材 料 ア ッ プ △
8.6
売 上 変 動
構 成 変 化
研 究 費 増 △
1.3
△
3.8
設備投資及び減価償却費
０４年３月期 前期
０５年３月期 当期
増 減
２６．４ ４６．３ １９．９ (億円)
３０．２ ３０．８ ０．６ 設備投資
減価償却費
０
５
年３
月期
単独
３
０
設備投資の 主な増減要因
能力拡充・合理化 内作取入
新機種 品質 研究開発 その他
単独業績（
予想）
０５年３月期 当期
増減率
４．２％
８０．４
経常利益 ９５．３ ４．９％
当期純利益 ６４．７ ３．６％
年間
８．２％
１株当たり配当金
対前期比増配額
８円
１円
１７円
２円
(億円)
売上高
営業利益
０６年３月期 来期
１００．０
６７．０ １，４００．０
１円 ９円
中間 期末
０
６
年３
月期
単独
３
１
１，３４３．５
0
20
40
60
80
100
営業利益増減要因（
予想）
当
期
来
期
6.2% 6.0%
０
６
年３
月期
単独
３
２
０５年３月期 ０６年３月期
（億円）
労 務 費 増 売
上 変 動
構 成 変 化
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果
80.4
10.1
87.0
△
4.2
△
0.3
8.4
研 究 費 増 原
材 料 ア ッ プ
△
1.5
そ の 他
△
5.4
△
0.5
設備投資及び減価償却費（
予想）
０５年３月期 当期
増 減
４６．３ △ １．２
(億円)
０
６
年３
月期
単独
３
３
設備投資の 主な増減要因
能力拡充・合理化 内作取入
研究開発 その他
△ １３．２ ４．７ ２．３ ５．０ 設備投資
３０．８ ５．４
減価償却費
０６年３月期 来期
４５．１
＜参考＞
為替レート
平均ＴＴＭ
上 下 通 上 下 通 上 下 通
US$ 118. 71 113. 29 116. 00 108. 50 107. 96 108. 23 105. 00 105. 00 105. 00
￡ 192. 92 187. 80 190. 36 197. 28 198. 48 197. 88 179. 00 179. 00 179. 00
EUR 132. 69 130. 67 131. 68 132. 40 136. 42 134. 41 120. 00 120. 00 120. 00
CAN$ 82. 80 83. 36 83. 08 80. 60 85. 82 83. 21 80. 00 80. 00 80. 00
RP 0. 0139 0. 0135 0. 0137 0. 0124 0. 0120 0. 0122 0. 0117 0. 0117 0. 0117
THB 2. 80 2. 78 2. 79 2. 71 2. 65 2. 68 2. 62 2. 62 2. 62
RS 2. 56 2. 50 2. 53 2. 45 2. 41 2. 43 2. 39 2. 39 2. 39
RMB 14. 33 13. 57 13. 95 13. 09 13. 03 13. 06 13. 20 13. 20 13. 20
NT$ 3. 44 3. 30 3. 37 3. 26 3. 24 3. 25 3. 41 3. 41 3. 41
R$ 37. 29 38. 37 37. 83 36. 24 37. 86 37. 05 38. 33 38. 33 38. 33
2004/ 3 2005/ 3 2006/ 3
＜参考＞
為替レート
期末ＴＴＭ
上 下 通 上 下 通 上 下 通
US$ 119. 80 107. 13 107. 13 108. 43 104. 21 104. 21 105. 00 105. 00 105. 00
￡ 198. 11 190. 07 190. 07 196. 18 199. 81 199. 81 179. 00 179. 00 179. 00
EUR 136. 92 133. 74 133. 74 131. 06 141. 61 141. 61 120. 00 120. 00 120. 00
CAN$ 88. 87 81. 86 81. 86 80. 45 86. 00 86. 00 80. 00 80. 00 80. 00
RP 0. 0146 0. 0128 0. 0128 0. 0116 0. 0113 0. 0113 0. 0117 0. 0117 0. 0117
THB 2. 84 2. 71 2. 71 2. 65 2. 67 2. 67 2. 62 2. 62 2. 62
RS 2. 63 2. 39 2. 39 2. 40 2. 42 2. 42 2. 39 2. 39 2. 39
RMB 14. 47 12. 94 12. 94 13. 09 12. 59 12. 59 13. 20 13. 20 13. 20
NT$ 3. 47 3. 15 3. 15 3. 22 3. 25 3. 25 3. 41 3. 41 3. 41
R$ 41. 72 37. 08 37. 08 34. 90 39. 27 39. 27 38. 33 38. 33 38. 33
2004/ 3 2005/ 3 2006/ 3
